Na engenharia, um gémeo digital reproduz um sistema físico com fidelidade suficiente para o testar em segurança. Os sistemas financeiros são mais difíceis de reproduzir: são maiores, os participantes reagem uns aos outros e as ligações mais importantes são muitas vezes as menos visíveis.
O que o explorador modela
Cinco instituições, um banco, um fundo de investimento, uma plataforma de negociação de ativos digitais, um emissor de stablecoins e as famílias e empresas, detêm créditos umas sobre as outras. Escolhe quanto financiamento de curto prazo é retirado, quão concentrados estão os empréstimos do banco e quanto descem os preços dos ativos de risco. As perdas propagam-se depois uma vez ao longo das exposições.
O que pode ensinar
- A concentração transforma o problema de uma instituição no de outra: aumente-a e veja a tensão saltar do fundo para o banco.
- Liquidez e solvência são falhas diferentes. Uma instituição pode ter capital suficiente e ainda assim não conseguir fazer face às saídas de hoje.
- Os choques combinados são piores do que a soma das partes, porque atingem almofadas que já estão mais finas.
O que não consegue fazer
Não tem dimensão temporal, nem banco central, nem espiral de vendas forçadas para além de uma ronda, e os balanços são inventados. Não descreve nenhuma instituição real. O seu valor está em cada número poder ser rastreado até um parâmetro que definiu.