En ingénierie, un jumeau numérique reproduit un système physique assez fidèlement pour le tester sans danger. Les systèmes financiers sont plus difficiles à reproduire : ils sont plus vastes, leurs acteurs réagissent les uns aux autres et les liens les plus importants sont souvent les moins visibles.
Ce que modélise l’explorateur
Cinq institutions, une banque, un fonds d’investissement, une plateforme d’échange d’actifs numériques, un émetteur de stablecoin, ainsi que les ménages et les entreprises, détiennent des créances les unes sur les autres. Vous choisissez la part du financement à court terme retirée, la concentration des prêts de la banque et l’ampleur de la baisse des actifs risqués. Les pertes se propagent ensuite une fois le long des expositions.
Ce qu’il peut enseigner
- La concentration transforme le problème d’une institution en celui d’une autre : augmentez-la et voyez la tension passer du fonds à la banque.
- Liquidité et solvabilité sont deux défaillances distinctes. Une institution peut avoir assez de fonds propres et ne pas pouvoir faire face aux sorties du jour.
- Les chocs combinés sont pires que la somme de leurs effets, car ils frappent des coussins déjà amincis.
Ce qu’il ne peut pas faire
Il n’a ni dimension temporelle, ni banque centrale, ni spirale de ventes forcées au-delà d’un tour, et ses bilans sont inventés. Il ne décrit aucune institution réelle. Sa valeur tient au fait que chaque chiffre peut être relié à un paramètre que vous avez choisi.